以現貨交易、電子商務(wù)等各種名目設立交易場(chǎng)所或交易平臺，從事非法期貨交易

主要表現形式及傳播途徑：

　　本類(lèi)非法證券活動(dòng)的主要表現形式為以現貨交易、電子商務(wù)等名義設立交易場(chǎng)所或交易平臺，非法開(kāi)展標準化合約交易活動(dòng)。

　　本類(lèi)非法證券活動(dòng)的主要傳播途徑為通過(guò)設立非法網(wǎng)站，并且通過(guò)電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)等手段與投資者取得聯(lián)系。

　　案例簡(jiǎn)述：

　　2011年，投資者張先生因為經(jīng)不住代理商某投資理財公司工作人員的誘惑，開(kāi)通了湖南沃贏(yíng)商品交易所的電子現貨交易賬戶(hù)。一開(kāi)始某投資理財公司向張先生提供行情非常準確，之后，其公司工作人員告訴張先生有一波大的行情，要張先生全倉買(mǎi)進(jìn)操作。因為擔心風(fēng)險，張先生起初沒(méi)有完全聽(tīng)從對方的意圖。后來(lái)，張先生的心理防線(xiàn)被攻破，按照某投資理財公司人員的指令全倉買(mǎi)進(jìn)，然而在對方看完張先生的成交單截圖之后，行情立馬反走，而且無(wú)法止損，幾分鐘時(shí)間，張先生的資金所剩無(wú)幾。直到此時(shí)，張先生方才大夢(mèng)初醒，眼看著(zhù)自己3 萬(wàn)多元的資金憑空消失卻無(wú)計可施。

　　手法分析：

　　目前，有一些不法分子以現貨交易、電子商務(wù)等名義設立交易場(chǎng)所或交易平臺，夸大宣傳，招攬客戶(hù)，通常要求投資者將款項匯到個(gè)人銀行賬戶(hù)中。不法分子可以控制走勢，一開(kāi)始會(huì )讓投資者獲得一定的盈利，在攻破投資者心理防線(xiàn)加大投資后，行情立馬變臉，且平倉操作不能正常執行，致使客戶(hù)在這種高杠桿的交易中大額虧損。

　　投資者風(fēng)險提示：

　　目前現貨市場(chǎng)交易監管較為混亂，投資者應當在依法設立的交易所進(jìn)行交易，防止上當受騙。

　　參考規定：

　　一、《期貨交易管理條例》

　　第四條　期貨交易應當在依照本條例第六條第一款規定設立的期貨交易所、國務(wù)院批準的或者國務(wù)院期貨監督管理機構批準的其他期貨交易場(chǎng)所進(jìn)行。

　　禁止在前款規定的期貨交易場(chǎng)所之外進(jìn)行期貨交易。

　　二、《商品現貨市場(chǎng)交易特別規定》

　　第三條　本規定所稱(chēng)商品現貨市場(chǎng)，是指依法設立的，由買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行公開(kāi)的、經(jīng)常性的或定期性的商品現貨交易活動(dòng)，具有信息、物流等配套服務(wù)功能的場(chǎng)所或互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。

　　本規定所稱(chēng)商品現貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者），是指依法設立商品現貨市場(chǎng)，制定市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規則和規章制度，并為商品現貨交易活動(dòng)提供場(chǎng)所及相關(guān)配套服務(wù)的法人、其他經(jīng)濟組織和個(gè)人。

　　第十四條　市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者應當采取合同約束、系統控制、強化內部管理等措施，加強資金管理力度。

　　市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者不得以任何形式侵占或挪用交易者的資金。

　　第二十三條　市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者違反第十一條、第十二條、第十三條、第十四條、第十七條、第十八條、第十九條、第二十一條規定，由縣級以上商務(wù)主管部門(mén)會(huì )同有關(guān)部門(mén)責令改正。逾期不改的，處一萬(wàn)元以上三萬(wàn)元以下罰款。

　　三、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》

　　（二）準確適用清理整頓政策界限

　　違反下列規定之一的交易場(chǎng)所及其分支機構，應予以清理整頓。

　　1.不得將任何權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行。任何交易場(chǎng)所利用其服務(wù)與設施，將權益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開(kāi)發(fā)行”。股份公司股份公開(kāi)發(fā)行適用公司法、證券法相關(guān)規定。

　　2.不得采取集中交易方式進(jìn)行交易。本意見(jiàn)所稱(chēng)的“集中交易方式”包括集合競價(jià)、連續競價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式，但協(xié)議轉讓、依法進(jìn)行的拍賣(mài)不在此列。

　　3.不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易。本意見(jiàn)所稱(chēng)的“標準化交易單位”是指將股權以外的其他權益設定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數倍進(jìn)行交易。“持續掛牌交易”是指在買(mǎi)入后5個(gè)交易日內掛牌賣(mài)出同一交易品種或在賣(mài)出后5個(gè)交易日內掛牌買(mǎi)入同一交易品種。

　　4.權益持有人累計不得超過(guò)200人。除法律、行政法規另有規定外，任何權益在其存續期間，無(wú)論在發(fā)行還是轉讓環(huán)節，其實(shí)際持有人累計不得超過(guò)200人，以信托、委托代理等方式代持的，按實(shí)際持有人數計算。

　　5.不得以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易。本意見(jiàn)所稱(chēng)的“標準化合約”包括兩種情形：一種是由交易場(chǎng)所統一制定，除價(jià)格外其他條款固定，規定在將來(lái)某一時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量標的物的合約；另一種是由交易場(chǎng)所統一制定，規定買(mǎi)方有權在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出約定標的物的合約。

　　6.未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門(mén)批準，不得設立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，其他任何交易場(chǎng)所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

　　商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等金融機構不得為違反上述規定的交易場(chǎng)所提供承銷(xiāo)、開(kāi)戶(hù)、托管、資產(chǎn)劃轉、代理買(mǎi)賣(mài)、投資咨詢(xún)、保險等服務(wù)；已提供服務(wù)的金融機構，要按照相關(guān)金融管理部門(mén)的要求開(kāi)展自查自清，并做好善后工作。