摘要：上海證監局查辦了一起以“創(chuàng )投”為名，行非法發(fā)行之實(shí)的億元大案，這也是證監會(huì )近三年來(lái)所查辦的涉案人數最多、涉案金額最大的非法發(fā)行案件。令人吃驚的是，案件的主犯竟是一名不折不扣的“80后”，一度還是媒體的寵兒，更是受到諸多投資者的信任。最終，信賴(lài)他的投資者血本無(wú)歸，而他本人則深陷囹圄。
案情概況
上海證監局接到舉報，稱(chēng)上海匯樂(lè )公司多次舉辦推介會(huì )，通過(guò)設立所謂的“基金”公開(kāi)募集資金，存在欺詐行為。接到舉報后，監管部門(mén)迅速對有關(guān)情況展開(kāi)調查。
經(jīng)查，涉案人黃某及其團伙分別以兜售企業(yè)股權和入伙私募基金的形式，打著(zhù)實(shí)業(yè)項目投資和股權投資的幌子，在短短幾年時(shí)間里，成立了21家公司和2家有限合伙企業(yè)，以配合其開(kāi)展非法證券發(fā)行活動(dòng)，詐取投資者錢(qián)財超過(guò)億元。
涉案期間，黃某利用其之前經(jīng)營(yíng)非法證券投資咨詢(xún)公司時(shí)掌握的客戶(hù)資源，在上海、安徽、江西、北京等地派駐團伙成員，通過(guò)老股東發(fā)展新股東、發(fā)放宣傳材料、召開(kāi)投資報告會(huì )等方式，大張旗鼓地兜售實(shí)際并不存在的匯樂(lè )集團公司的股權。推銷(xiāo)中，黃某及其團伙謊稱(chēng)募集資金所創(chuàng )投項目可以上市，現在投資即可低價(jià)獲得原始股，股東還可以自愿退股，退股時(shí)除退還本金以外，另有8%到10%的投資收益返還，并簽訂投資合同保障股東權益。通過(guò)這招空手套白狼的招數撈取到“第一桶金”后，黃某知道，要維持所謂的投資收益返還股東，并不被股東看透其非法發(fā)行和斂財的本質(zhì)，就必須保證資金鏈不斷裂，必須吸引新資金源源不斷的補充進(jìn)來(lái)，用下層的資金維持上層的抽取。于是，黃某用募集的資金相繼成立了匯樂(lè )投資、匯義投資、匯仁投資和匯樂(lè )宏宇等公司，并繼續使用老招數誘騙投資者投入資金，加入這些公司的股東行列，還謊稱(chēng)無(wú)論投資匯樂(lè )投資、匯義投資、匯仁投資三家公司的任何一家，都是同股同權，都可以成為匯樂(lè )集團的股東。為了更好地隱瞞非法的事實(shí)，黃某及其團伙在不同地區找了幾個(gè)所謂的投資項目，以便忽悠老股東們；同時(shí)，黃某還借助這些項目成立了多家公司，并以慣用伎倆繼續開(kāi)展非法發(fā)行活動(dòng)，騙取投資者錢(qián)財。通過(guò)上述手段，黃某非法募集資金達13,000多萬(wàn)元，涉及遍布全國各地的投資者600多人，并堂而皇之的成為某些媒體評選的投資新銳。
此后，黃某升級了違法手段，在未經(jīng)證監會(huì )批準的情況下，黃某等人成立了天津德厚基金管理有限公司，同時(shí)設立了天津德厚投資基金合伙企業(yè)、上海德浩投資管理合伙企業(yè)。借基金公司之名，黃某開(kāi)展起與真實(shí)的基金募投不搭邊的斂財活動(dòng)。執行中，黃某的基金并不銷(xiāo)售基金份額，而是通過(guò)與投資者簽署入資合伙協(xié)議，使投資者成為德厚基金的有限合伙人，且該所謂的基金對上市公司和非上市公司均可以進(jìn)行股權投資。為消除投資者的疑慮，黃某在協(xié)議中以上述的匯樂(lè )宏宇公司為擔保公司，為投資者短期收益進(jìn)行擔保。通過(guò)假借基金投資的名頭，黃某最終向107名投資者非法募集資金6,000多萬(wàn)元。
截止案發(fā)時(shí)，黃某非法募集的近2億元資金，只有3,500萬(wàn)元的房產(chǎn)和1,000萬(wàn)元的債權殘留，其他的資金除4,000多萬(wàn)元用于黃某及其團伙的房產(chǎn)、汽車(chē)消費和個(gè)人揮霍外，其余都以拆東墻補西墻、募新資還利、拉股東投資款給回扣等方式消耗殆盡。黃某最終以集資詐騙罪和非法經(jīng)營(yíng)罪被判處無(wú)期徒刑，其團伙成員也被相應地判處有期徒刑。
案件簡(jiǎn)評
在非法發(fā)行證券活動(dòng)的初級階段，不法分子多是直截了當地采取發(fā)行股票招募“原始股”股東方式，通過(guò)夸大公司經(jīng)營(yíng)效益或上市后收益，引誘投資者投資入股其公司，達到斂財的目的。隨著(zhù)監管部門(mén)打擊力度的持續加大，初期的非法發(fā)行證券活動(dòng)已經(jīng)基本絕跡，不法分子轉而改頭換面，變幻出許多新形式，打著(zhù)合法的幌子干著(zhù)違法的勾當，其隱蔽性和欺騙性更強。本案中，黃某就以創(chuàng )業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)基金為名，采取簽訂合同、發(fā)放固定收益、定期召開(kāi)股東大會(huì )、成立多家公司、為投資收益進(jìn)行擔保等手段，掩蓋其非法發(fā)行、非法集資、騙取錢(qián)財的目的和罪行，使得眾多投資者被騙幾年而渾然不覺(jué)。
投資貼士
在面對各種頗具誘惑力的投資機會(huì )時(shí)，投資者要擦亮眼睛，注意加強學(xué)習，提高自我保護能力，學(xué)會(huì )辨別非法發(fā)行的真面目，認清違法者“掛羊頭賣(mài)狗肉”的本質(zhì)，防止不法分子通過(guò)非法發(fā)行騙取錢(qián)財，保護自己的財產(chǎn)安全。
1、不要忽視基本法律知識。掌握基本法律知識是保護合法權益的有力武器，須知合法的公開(kāi)發(fā)行必須事先經(jīng)過(guò)證監會(huì )批準，公告招股說(shuō)明書(shū)，由證券公司承銷(xiāo)。
2、不要被合同反常內容所欺騙。風(fēng)險與收益呈正比，天上不會(huì )掉餡兒餅，不法分子為投資者“考慮周到”的口頭保證或書(shū)面約定大都是“糖衣炮彈”，投資者一定要保持高度警惕。
3、不要迷信所謂名人、專(zhuān)家。所謂“名人、專(zhuān)家”形象實(shí)乃不法分子利用的外衣，借此進(jìn)行表演和造勢，而實(shí)際上并無(wú)多大含金量，投資者不要輕信其承諾。
投資者在投資過(guò)程中，要善于利用職能機構的官方網(wǎng)站、合法中介機構等渠道，分辨非法發(fā)行者的身份。學(xué)會(huì )通過(guò)證監會(huì )、交易所、工商局等單位的官方網(wǎng)站獲取有效信息，咨詢(xún)律師、會(huì )計師等專(zhuān)業(yè)人士，判斷和評估公司、合同等實(shí)體的真實(shí)性、準確性。