虛假陳述類(lèi)

　　案情簡(jiǎn)介：

　　2009年2月9日，由北京市大成律師事務(wù)所陶雨生、武峰律師代理的19名投資者起訴航天通信證券市場(chǎng)虛假陳述民事賠償案正式進(jìn)入司法程序。自2007年11月8日有媒體首次公開(kāi)披露“財政部對被告的’會(huì )計造假、虛增利潤’已經(jīng)作出處理決定”的消息后,航天通信股價(jià)三天內股價(jià)急挫25%,中小投資者損失嚴重，此次涉案訴訟標的金額為446萬(wàn)余元，而后這個(gè)數字還有上漲。

　　2007年11月8日，《中國證券報》首次公開(kāi)揭露了航天通信實(shí)施“會(huì )計造假、虛增利潤”的違法行為，航天通信也于同日發(fā)布公告稱(chēng)“財政部駐浙江省財政監察專(zhuān)員辦事處針對公司虛增利潤等問(wèn)題，于2007年5月21日對公司下發(fā)了《關(guān)于2005年度會(huì )計信息質(zhì)量檢查結論和處理決定的通知》”，這一重大利空消息一經(jīng)披露，航天通信股票價(jià)格應聲回落，在短短三個(gè)交易日內最大跌幅超過(guò)28%，致使投資者損失慘重，該案在證券市場(chǎng)上掀起了不小的波瀾。受損投資者遂委托北京市大成律師事務(wù)所啟動(dòng)維權工作，但由于航天通信在公告消息時(shí)，只是在行文中提及了財政部的處罰文書(shū)但卻沒(méi)有予以完整披露，這也就注定了該案的立案進(jìn)程的一波三折。初始立案，因無(wú)法提供處罰文書(shū)，法院未予立案；為破解立案僵局，代理律師啟用了2008年5月1日起正式施行的《政府信息公開(kāi)條例》，通過(guò)向財政部申請政府信息公開(kāi)，獲得了財政部對航天通信的處罰文書(shū)，該案得以順利立案，這也是中國證券市場(chǎng)上首例通過(guò)政府信息公開(kāi)獲得立案證據的證券民事賠償案件。

　　法律評析：

　　上市公司虛增利潤是最為典型的虛假陳述類(lèi)型之一，最易誘使投資者產(chǎn)生錯誤判斷和認識。航天通信在2003年至2005年合并報表的稅前利潤總額約為1.05億元，其虛增利潤數額就高達3110萬(wàn)元，可見(jiàn)其虛假陳述之“雷人”，更為“雷人”的是航天通信在2007年就收到了處罰決定，卻直到2008年才披露，而且披露的信息也是“猶抱琵琶半遮面”，只在公告里提及處罰文書(shū)，全文卻未公開(kāi)，根據《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》的規定，航天通信的虛假陳述行為既包括虛假記載，也伴有重大遺漏和不正當披露。

　　本案的典型意義不僅在于是國內首例通過(guò)政府信息公開(kāi)而得以立案的證券民事賠償案件；更深層次的意義在于，《政府信息公開(kāi)條例》屬于公法范疇，證券民事賠償屬私法范疇，本案的立案過(guò)程從另外一個(gè)側面凸顯了在一個(gè)法治昌明的現代社會(huì )，公權力是可以也應當對私權利救濟進(jìn)行補位的。