從歷史上看，證券業(yè)從一開(kāi)始是作為銀行的一個(gè)附屬部門(mén)而存在的，但是經(jīng)歷上世紀20年代“大危機”后，美國國會(huì )認為銀行資金不受限制地進(jìn)入證券市場(chǎng)是導致這場(chǎng)災難的主要原因，隨后通過(guò)了將銀行業(yè)與證券業(yè)嚴格分離的《格拉斯•斯蒂格爾法》，此后，銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)才作為一種獨立的模式發(fā)展起來(lái)。證券公司與商業(yè)銀行是金融市場(chǎng)上的中堅力量，前者主導著(zhù)直接融資，而后者則是間接融資市場(chǎng)上的重要角色。雖然二者是不同融資方式的主要中介，從表面來(lái)看似乎差別較大，但是就其本質(zhì)而言，它們的實(shí)質(zhì)功能是一致的，都是在充滿(mǎn)信息不對稱(chēng)問(wèn)題的金融市場(chǎng)上，生產(chǎn)信息并從中獲利。
