中國證監會(huì )稽查局副局長(cháng)毛畢華

　　中國證監會(huì )稽查局副局長(cháng)毛畢華近日在“金融危機背景下的證券投資者保護國際研討會(huì )”上表示，下一步證監會(huì )將考慮探索保護投資者合法權益的新途徑，包括:借鑒其他國家證券市場(chǎng)相應的機制，建立我國對受害投資人的補償模式;讓監管機構代受到損害的投資人打官司，以此來(lái)保護投資人的利益和信心。

　　毛畢華說(shuō)，近年來(lái)，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)通過(guò)推動(dòng)立法、制訂規則，證券執法工作的法律法規體系逐步完善，保護投資者利益的法制保障更加堅實(shí);通過(guò)查辦大要案件、開(kāi)展專(zhuān)項行動(dòng)，不但有效震懾了違法違規行為，整肅市場(chǎng)秩序，凈化市場(chǎng)環(huán)境，而且樹(shù)立了證券執法權威，堅定市場(chǎng)信心，切實(shí)保護投資者利益;通過(guò)宣傳執法、公布案情、輿論引導，市場(chǎng)規范意識和投資者的法律意識逐步增強，社會(huì )公信度明顯提高。

　　據介紹，2007年以來(lái)，證監會(huì )共調查案件710起，移送公安機關(guān)案件及線(xiàn)索474起，做出行政處罰決定125件，受處罰機構78家、個(gè)人576名，對171名責任人實(shí)施市場(chǎng)禁入。

　　毛畢華表示，隨著(zhù)證券市場(chǎng)規模的快速擴大、市場(chǎng)層次的不斷增多和對外開(kāi)放水平的提高，證券違法形式也越來(lái)越多，傳統違法行為花樣翻新，新型犯罪形式不斷出現，維護證券市場(chǎng)穩定、保護投資者利益的壓力也日益增大。他建議，下一步工作中需要重點(diǎn)考慮如下問(wèn)題:

　　一是提高執法效能。證券市場(chǎng)對信息十分敏感，任何影響都會(huì )立即擴散，必須及時(shí)制止一切不當行為，以最快的速度消除違法違規的后果。對此，證監會(huì )要進(jìn)一步提高案件查處效率、提高執法信息披露水平、加大執法宣傳力度，更好地提高投資者的自我保護意識，同時(shí)要充分利用已有案例，以案說(shuō)法，提示上市公司、證券公司等依法合規經(jīng)營(yíng)。

　　二是加強分析研判。一方面證監會(huì )將及時(shí)總結違法違規行為變化及趨勢，密切跟蹤市場(chǎng)創(chuàng )新，提高執法的針對性和有效性。另一方面，證監會(huì )正積極穩妥地推進(jìn)一系列改革創(chuàng )新，特別是針對創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，預判可能出現的違法違規行為，強化協(xié)作機制，及時(shí)化解市場(chǎng)風(fēng)險。

　　三是探索保護投資者合法權益的新途徑。證監會(huì )在查辦違法行為時(shí)，通常是沒(méi)收非法所得，實(shí)施罰款，嚴重的追究刑事責任，給違法犯罪者以嚴厲打擊。但投資者因之而蒙受的損失，并沒(méi)有得到有效補償。在一些發(fā)達的證券市場(chǎng)上，執法機構罰沒(méi)的非法收益，一般都用于直接補償投資人。我們將在我國的法律環(huán)境下，研究借鑒相應的機制，建立我國對受害投資人的補償模式，更好地體現證券市場(chǎng)執法為民的目標。

　　此外，毛畢華說(shuō)，證券市場(chǎng)上，違法犯罪行為往往是精心設計、十分隱蔽的高智商行為，單個(gè)的受害人幾乎不可能有效收集充分的證據，用以控告加害人并追回損失。大多數成熟市場(chǎng)的做法，都是由政府來(lái)彌補這種不對稱(chēng)，讓監管機構提起民事訴訟，代受到損害的投資人打官司，以此來(lái)保護投資人的利益和信心。有關(guān)部門(mén)將探索行政執法與民事訴訟的合作形式，以更好地拓寬保護廣大投資者合法權益的渠道。