[人民日報記者]：這次證券投資基金法的修訂，擴大了法律調整范圍，將非公開(kāi)募集基金納入規范，請問(wèn)主要考慮是什么？針對非公開(kāi)募集基金作了哪些制度規定？

　　[全國人大財經(jīng)委員會(huì )副主任委員 吳曉靈]：現行的證券投資基金法主要規范了基金管理人以公開(kāi)募集方式設立的基金，對采用非公開(kāi)方式募集設立的基金缺乏具體規定。隨著(zhù)經(jīng)濟結構調整和居民財富管理需求增長(cháng)，近年來(lái)非公開(kāi)募集基金也快速發(fā)展，規模越來(lái)越大，發(fā)揮的作用也越來(lái)越重要。但由于非公開(kāi)募集基金的設立和運作缺乏法律依據，導致資金募集和投資行為不規范，容易損害投資者權益，也滋生不少借私募之名進(jìn)行亂集資等社會(huì )問(wèn)題。

　　所以，為規范非公開(kāi)募集基金，加強投資者權益保護，這次修訂將非公開(kāi)募集基金納入調整范圍，對非公開(kāi)基金的募集、運作、管理等進(jìn)行了規范，從法律上確立了其法定地位，使非公開(kāi)募集基金實(shí)現了有法可依。無(wú)疑，這將會(huì )有效地促進(jìn)非公開(kāi)募集基金的規范發(fā)展，促進(jìn)機構投資者的發(fā)展壯大，也給老百姓提供了更多更規范的財富管理和投資方式，對資本市場(chǎng)的長(cháng)期健康發(fā)展提供了有力的制度支持。

　　當然，非公開(kāi)募集基金往往投資者范圍小，社會(huì )影響面窄，運作方式靈活，沒(méi)有必要也不應該實(shí)行象公開(kāi)募集基金那樣嚴格的管制和監管。所以適應非公開(kāi)募集基金發(fā)展的需要，這次修訂在第十章單設一章構建了與公開(kāi)募集基金有所區別的制度框架。一是合格投資者制度，規定非公開(kāi)募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應達到規定的收入水平或者資產(chǎn)規模，具備一定的風(fēng)險識別能力和承擔能力，合格投資者累計不得超過(guò)二百人；二是規定基金的投資運作、收益分配、信息披露等方面內容主要由基金合同約定，以自律管理為主；三是規定基金管理人的登記和基金產(chǎn)品的備案制度，基金募集完畢后向基金行業(yè)協(xié)會(huì )備案；四是規定非公開(kāi)募集基金禁止進(jìn)行公開(kāi)性的宣傳和推介；五是規定非公開(kāi)募集基金應當由基金托管人托管，基金合同另有約定的除外。六是規定非公開(kāi)募集基金管理人達到規定條件的，經(jīng)監管機構核準，可以從事公募集金管理業(yè)務(wù)。從這些方面可以看出，對非公開(kāi)募集基金側重建章立制，對基金具體投資業(yè)務(wù)運作主要依靠基金合同、依靠基金參與者自主約定、以自律管理為主，監管主要著(zhù)眼于系統性風(fēng)險的防范，這樣的規定充分考慮到了非公開(kāi)募集基金的自身特點(diǎn)和發(fā)展需要。