《2019年度公募基金管理人投資者保護狀況評價(jià)報告》（簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》）共分為八個(gè)部分，其中第一部分為公募基金行業(yè)概況，第二部分為公募基金管理人投資者保護總體情況，第三部分至第六部分為公募基金管理人投資者保護狀況四項一級指標的具體評價(jià)情況，分別是投資者保護機制建設、投資管理情況、適當性管理及知情權保障、投資者教育服務(wù)及投訴處理，第七部分為評價(jià)結論與建議，第八部分為附錄，包括2019年度評價(jià)指標體系及權重設置、公募基金管理人投保狀況調查問(wèn)卷、公募基金管理人文化建設與投教工作開(kāi)展情況調查問(wèn)卷。
評價(jià)結果顯示，2019年度公募基金管理人的投資者保護工作在以下幾個(gè)方面取得了積極成效，亮點(diǎn)突出。
一是堅守底線(xiàn)思維，堅持合規管理不放松，筑牢投資者保護的基石。公募基金2019年度報告顯示，作為評價(jià)對象的131家公募基金管理人在開(kāi)展公募管理業(yè)務(wù)過(guò)程中均未發(fā)生因違反合同約定、侵犯基金份額持有人利益而被起訴的情況，110家管理人不存在被監管部門(mén)采取監管措施或處罰的情況，占比84%。
二是積極踐行文化建設的相關(guān)要求，以文化的力量孕育更具特色的投資者保護制度環(huán)境。多數公募基金管理人已經(jīng)對照證券基金行業(yè)文化建設的要求建立了文化建設工作機制和實(shí)施方案，并在完善考核激勵機制和加強從業(yè)人員職業(yè)道德教育方面積極實(shí)踐，為提升基金經(jīng)理等核心人員穩定性和投資行為穩健性提供了制度保障。
三是發(fā)揮專(zhuān)業(yè)投資能力，凸顯公募基金長(cháng)期投資優(yōu)勢，積極保障投資者收益權。從基金業(yè)績(jì)表現來(lái)看，三年期收益率和五年期收益率跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準的主動(dòng)型基金（排除貨幣市場(chǎng)基金）分別占比約84%和95%，均好于2019年一年期的情況。從基金資產(chǎn)凈值核算情況來(lái)看，絕大多數管理人不存在基金份額凈值計價(jià)錯誤和貨幣基金偏離度異常情況。
四是核心人員穩定性較好，有利于保持經(jīng)營(yíng)決策和投資管理風(fēng)格的穩定。2019年，董事長(cháng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長(cháng)沒(méi)有變動(dòng)的公募基金管理人占比均超八成，四類(lèi)高管人員均沒(méi)有變動(dòng)的管理人占比61.8%，基金經(jīng)理變動(dòng)率低于1的管理人占比增至85.5%。
五是扎實(shí)推進(jìn)投資者教育，不斷夯實(shí)投資者保護的基礎性工作。2019年，參與統計的公募基金管理人共制作各類(lèi)投教產(chǎn)品近90萬(wàn)件，數量為上一年度的16倍，投教產(chǎn)品線(xiàn)上覆蓋人次超過(guò)4億，線(xiàn)下覆蓋人次超過(guò)700萬(wàn)，宣傳到達人次為上一年度的20倍之多，制作及投放投教產(chǎn)品共花費金額超過(guò)1.4億元，其中近七成管理人的投教費用較上一年度均有不同幅度的增長(cháng)。
六是服務(wù)意識進(jìn)一步強化，服務(wù)水平全面提升。2019年，公募基金管理人電話(huà)暢通情況進(jìn)一步優(yōu)化，客服電話(huà)接聽(tīng)率達到92.88%，較上一年度增加近14個(gè)百分點(diǎn)；客戶(hù)投訴情況有所改善，近98%公募基金管理人的千萬(wàn)管理費收入投訴率在1以下，超半數管理人的投訴率為0；處理投資者投訴的及時(shí)性進(jìn)一步增強，投訴事項辦結時(shí)間平均為1.5個(gè)月，較上一年度縮短32.8%。
評價(jià)發(fā)現公募基金管理人的投資者保護工作在以下幾個(gè)方面需要進(jìn)一步改進(jìn)提高：一是適當性管理工作仍有待提高。2019年度評價(jià)結果顯示，“適當性匹配情況”指標主觀(guān)評價(jià)得分較上一年度有所下降，約三成受調查的基金投資者表示公募基金管理人主動(dòng)推介過(guò)風(fēng)險等級高于其自身風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)，且部分投資者通過(guò)12386熱線(xiàn)進(jìn)行了投訴。二是對投資者知情權的保護有待進(jìn)一步提高。2019年度評價(jià)結果顯示，約兩成受調查的基金投資者表示公募基金管理人在銷(xiāo)售基金或提供服務(wù)過(guò)程中沒(méi)有充分履行風(fēng)險提示義務(wù)，約三成受調查的基金投資者表示基金宣傳推介材料存在誤導性表述。三是投教工作需進(jìn)一步加強投資者的滿(mǎn)意度。2019年度評價(jià)結果顯示，超六成基金投資者對公募基金管理人開(kāi)展的投教活動(dòng)較為滿(mǎn)意，滿(mǎn)意程度較上一年度有所下降。
根據2019年度評價(jià)情況并結合行業(yè)發(fā)展現狀及市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題，《報告》提出的主要建議有：一是在制度設計層面完善投資者分類(lèi)和準入標準，加強對特定群體的保護；二是改進(jìn)對投資者進(jìn)行風(fēng)險測評的方法，適應基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢；三是銷(xiāo)售機構應嚴格履行風(fēng)險告知義務(wù)，充分向投資者提示風(fēng)險，有效記錄告知過(guò)程；四是進(jìn)一步提升基金銷(xiāo)售人員行為合規性，明確公募基金管理人與委托銷(xiāo)售機構的適當性權責；五是進(jìn)一步提升投資者教育工作的系統性、針對性和實(shí)效性。
投資者保護是一個(gè)宏大課題，受制于信息披露、數據可獲得性等客觀(guān)條件限制，本篇《報告》在評價(jià)指標、評價(jià)維度、評價(jià)內容等方面尚有不足之處，有待在未來(lái)評價(jià)工作中不斷完善提高。希望市場(chǎng)各方多提寶貴意見(jiàn)，以便我公司進(jìn)一步改進(jìn)投資者保護評價(jià)工作。
以上是《報告》的主要評價(jià)結論，欲知詳細情況，還請大家下載報告全文閱覽。